2016中级会计职称《经济法》备考知识：证券市场的结构和要素

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证券市场是指证券发行与交易的场所，具有直接交换权利、利益和风险的特征，在筹集资本、引导投资、配置资源方面有着不可替代的独特功能。

1.证券市场的结构

证券市场的结构，是指证券市场的构成及其各部分之间的量比的关系。证券市场的结构包括纵向结构和横向结构：

（1）证券市场的纵向结构，是指按照有价证券进入市场的顺序而形成的结构，包括发行市场和交易市场：发行市场，又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的发行条件和程序，向投资者出售证券所形成的市场；交易市场，又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。

（2）证券市场的横向结构，是指依据有价证券的品种而形成的结构，包括股票市场、债券市场、投资基金市场以及金融衍生品市场等。

2.证券市场的要素

证券市场的要素，包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等。

（1）证券市场参与者，包括证券发行人、证券投资者（机构投资者和个人投资者）、上市公司、证券中介机构（证券经营机构、资产评估机构、会计师事务所和律师事务所）、证券交易场所（证券交易所和其它交易场所）、证券自律性组织（证券交易所和证券业协会）、证券监管机构等。

（2）证券市场交易工具，包括经允许发行、交易的各种类型的证券品种。

（3）证券交易场所，包括证券交易所以及柜台交易市场、第三市场和第四市场等。

除了上海证券交易所（以下简称上交所）和深圳证券交易所（以下简称深交所）外，我国还有如下市场：①中国证券交易系统有限公司经营管理的NET系统和全国证券自动报价系统（STAQ系统）等代办股份转让系统，但交易日益萎缩；②柜台交易市场（OTC），是指在交易所以外的各种证券交易机构柜台上进行的证券交易市场；③第三市场，是指非交易所会员在交易所以外从事大笔证券交易而形成的市场；④第四市场，是指机构投资者之间在交易所以外直接进行大笔证券交易而形成的市场。

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