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《基金基础知识》知识点:终值、现值和贴现

2016-11-04 14:50 来源:财考网 

2016年基金从业资格考试第五次预约考试将于2016年12月17日开考,为了帮助大家更好的学习基金从业,财考网为大家分享了基金从业《法律法规职业道德与业务规范》相关知识点,希望对大家有所帮助。祝您梦想成真!

一、终值

终值表示的是货币时间价值的概念。已知期初投入的现值为PV,求将来值即第n期期末的终值FV,也就是求第n期期末的本利和,年利率为i

资金的时间价值一般都是按照复利方式进行计算的。所谓复利,是指不仅本金要计利息,利息也要计利息,也就是通常所说的“利滚利”。用复利法计算时,每期期末计算的利息加入本金形成新的本金,再计算下期的利息,逐期滚利。

第n期期末终值的一般计算公式为:

FV=PV×(1+i)^n

式中:FV矿表示终值,即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。

例如,某公司从银行取得贷款30万元,年利率为6%,贷款期限为3年,到第3年年末一次偿清,公司应付银行本利和为:30×(1+6%)3=35.73(万元)。

二、现值和贴现

现在值即现值,是指将来货币金额的现在价值。由终值的一般计算公式FV=PV×(1+i)^n转换为求PV

将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此,在现值计算中,

利率i也被称为贴现率。

例如,某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券,现在的市场利率为8%,

那么该债券的现值为:1000/(1+8%)5=680.58(元)。

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