银行职业资格考试《公司信贷》知识点：资产变化引起的需求

1.资产效率的下降

资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。（以资产效率下降为例）在其他条件保持不变的情况下，应收账款天数增加了，这就意味着在增加的天数中应收账款这部分现金仍然由公司的客户持有，而不是由公司持有，因此，公司就必须从其他渠道获得现金以满足运营中对这部分现金的需求。

2.固定资产的重置和扩张

（1）固定资产的重置

固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新。当借款公司以固定资产重置为由向银行申请贷款时，银行可以通过评估以下几方面来达到预测需求的目的：

①公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限和目前状况；

②影响固定资产重置的技术变化率。

如果一个公司在运营中需要大量的固定资产，并且固定资产已经近乎完全折旧，就可以使用“固定资产使用率”这一指标来评估重置固定资产的潜在需求：

固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产×100%

如果一个公司的固定资产使用率大于60%或70%，这就意味着投资和借款需求很快将会上升，结合固定资产使用率，银行可以对剩余的固定资产寿命作出一个粗略的估计，进一步推测未来固定资产的重置时机。

（2）固定资产扩张（有五个细节性的问题需要说明）

①销售收入的增长最终必须得到固定资产增长的支持。

②与销售收入线性增长模式不同，固定资产增长模式通常呈阶梯形发展，每隔几年才需要一次较大的资本支出。

③与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。

④通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可以初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求之间的关系，这时销售收入/净固定资产比率是一个非常有用的指标。通常来讲，该指标越高，说明固定资产使用效率越高。然而，超过一定比率以后，生产能力和销售增长就变得相当困难了，此时销售增长所要求的固定资产扩张便可以成为企业借款的合理原因。

⑤除了研究销售收入与净固定资产比率的趋势之外，银行还可以通过评价公司的可持续增长率获得有用信息。

3.股权投资

最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资。

在发达国家，银行会有选择性地为公司并购或股权收购等提供债务融资，其选择的主要标准是：收购的股权能够提供控制权收益，从而形成借款公司部分主营业务。