银行从业资格考试《风险管理》知识点：期权风险

知识点：期权风险

期权风险资本计提有两种方法，一种为简易法，另一种为高级法（得尔塔+，Delta-Plus）。简易法适合只存在期权多头的金融机构，得尔塔+法适合同时存在期权空头的金融机构。

（1）简易法

期权根据基础工具性质区分为债务工具、利率

（除债务）、股票、外汇（含黄金）和商品五类。对于这五类期权的特定风险和一般风险资本计量比率分别进行了规定。

（2）得尔塔+法

同时卖出期权的金融机构应使用得尔塔+（Delta-Plus）方法。得尔塔＋使用敏感系数或与期权相关的“希腊字母（Greeks）”来测算其市场风险和资本要求，包括Delta（衡量衍生证券价格对基础金融工具价格的敏感度）、Gamma（衡量衍生证券的Delta值对基础金融工具价格的敏感度）和Vega（衡量衍生证券价格对基础金融工具价格波动率的敏感度）三部分组成。